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嘉兴在线新闻网     2017-10-21 19:57:46     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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  【环球网 记者 田刚】环球网此前连续发布了《帝王洁具收购遭拒 两版财务数据相差数亿元》、《帝王洁具招股书多处矛盾 被质疑造假上市》两篇文章,详细分析了帝王洁具(002798)存在造假上市的嫌疑,但是正如股神巴菲特针对造假公司的评论所述:“厨房里的蟑螂绝对不止一只”,对于帝王洁具而言,该公司造假上市的线索也绝不仅仅停留在数据层面,如果深入到该公司的客户、供应商层面,就可以发现很多疑点。

  近日,证监会稽查总队《中国注册会计师》刊文,详述如何识别财务造假,其中就包含有“利用真实的客户和供应商造假”的案例分析,指出这种造假手段“一方面,客户与供应商是真实的,与发行人之间不存在关联关系,发行人与客户和供应商之间存在真实的经济业务往来。另一方面,发行人在真实交易基础上,伪造少部分虚假交易,有的在交易数量上做文章,有的在交易价格上做文章,虚虚实实,让人真假难辨。”同时,证监会稽查总队还针对财务造假的识别,特别提出“客户和供应商的分析”,其中就涉及“分析客户和供应商的资质和能力与销售量和采购量能否匹配”这一点。

  延续这一调查思路,再回顾帝王洁具2014年和2015年的部分大客户详情,就非常值得关注。

  可疑客户1:云南正黔商贸有限公司

  帝王洁具在2013年到2015年的第一大客户均为“云南正黔商贸有限公司”,其中2015年向该客户销售1465.85万元,占帝王洁具当年销售总额的比重为4.73%。在正常的经营逻辑下,帝王洁具对该客户的销售金额,就应当对应着该客户向帝王洁具的采购金额,两家公司之间的购销金额应当是匹配的。

  然而根据云南正黔商贸有限公司向工商部门报送并对外公示的2015年度年检数据来看,当年该公司营业总收入仅为804.27万元,仅相当于该公司向帝王洁具采购金额的54.86%。

(全国企业信用信息公示系统查询“云南正黔商贸有限公司” 2015年度报告)

  对于一家年营业额仅8百万元出头的公司,向帝王洁具采购将近1500万元的家具,就意味着云南正黔商贸有限公司在2015年新增压货达7百万元,几乎相当于该公司未来一整年的销售额;从该公司的公示年报数据来看,2015年末总负债多达1516.86万元,3倍于该公司的净资产,资产负债率高达75%。这家客户不惜承担很大的财务压力,来囤积大量帝王洁具的产品,目的何在呢?

  可疑客户2:贵州高森建材有限公司

  更何况,存在类似现象的客户,在帝王洁具的大客户名单中还不止“云南正黔商贸有限公司”这一家。再来看2014年和2015年第三大客户“贵州高森建材有限公司”,对应销售金额分别为823.92万元和829.36万元。而这家客户的注册资本仅为50万元,根据其公示的年报数据,2014年和2015年的营业收入分别仅为34万元和40.4万元。

(启信宝查询“云南正黔商贸有限公司”2014年报)

(启信宝查询“云南正黔商贸有限公司”2015年报)

  不仅如此,假设“贵州高森建材有限公司”果真在连续两年累计向帝王洁具采购了1600万元以上的产品,并且仅对外销售了不足百万元,那么在正常情况下这就应当形成“贵州高森建材有限公司”积压的存货,并体现在该公司的总资产当中。然而同样根据该公司公示的2015年年报数据,截止到2015年末该公司的总资产仅为50万元,这明显不符合正常的财务原理,到底是“贵州高森建材有限公司”和帝王洁具谁在造假?

  可疑客户3:新飞川卫浴商行

  再来看帝王洁具2013年第5大客户“新飞川卫浴商行”,对应销售额多达521.83万元,然而经查询国家企业信息公示系统,却发现这家公司的经营截止日期是在2012年8月31日,且已于2015年5月因逾期未年检而被注销了法人资格。

  与此同时,帝王洁具2015年的第二大客户“成都精蓉商贸有限公司”,对应销售金额高达1254.33万元。根据工商资料显示,这是一家在2014年10月才新成立的、注册资本只有50万元的小公司,而帝王洁具针对这家小公司,在其成立次年便销售出了上千万元产品。

  此外,根据招股说明书披露的相关信息,帝王洁具2014年末的固定资产-机器设备净值还只有1431.04万元,等到2015年末就增加到2317.09万元,对此招股书中解释为“公司经营规模持续扩大,原有固定资产规模已不能满足生产经营的需要,公司相应增加固定资产投入,导致与生产经营相关的房屋建筑物、机器设备明显增加,固定资产规模的增长,有助于扩大公司生产经营规模,提高相关产品的生产能力,对公司经营业绩可提供有力支持。”

  从这一段信息披露内容来看,帝王洁具新增的固定资产主要被用于扩大生产规模,那么在正常的生产经营逻辑下,这就应当带来该公司产品产能的增长。然而事实上,根据招股说明书披露的产品产能信息,在2013年到2015年期间该公司的各项产品产能无一出现增长,那么所谓用于“扩大公司生产经营规模”的固定资产投资又体现在了哪里?对此,帝王洁具确实应当给投资者一个交代。


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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